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低价股上演逼空行情 不如持有一种风格

恒指期货招商 11月14日 从百股跌停,到百股涨停,最近一个月,行情的风向发生了180度大转变。


就在市场还在为刚过去不久的三季报白马股业绩雷心有余悸的时候,一波游资轮炒行情已然降临。恒立实业(9.800, 0.24, 2.51%)、群兴玩具(7.650, -0.73, -8.71%)、弘业股份(12.120, 0.27, 2.28%)、绿庭投资(5.910, -0.44, -6.93%)(维权)、民丰特纸(9.080, 0.83, 10.06%)等一批低价概念股都出现了持续逼空行情,有的个股短期连拉十几个涨停。

不过据《每日经济新闻》记者采访发现,这波低价股行情,主要是游资所为,主流资金介入并不深,即使是策略比较灵活的私募对这波低价股炒作行情也以观望为主。


另外,这些概念股的热潮也确实带动了市场人气,之前的个股流动性风险已有所缓解。面对近期的板块快速轮动,有机构建议,普通投资者与其频繁跟风,不如拿着一种风格,等待轮动的机会。


营业部游资为炒作主力


就在市场还在为两周前的三季报白马股业绩雷心有余悸的时候,一波游资轮炒行情已然降临。近段时间,恒立实业、群兴玩具、弘业股份、绿庭投资、民丰特纸等一批低价概念股都走出了持续逼空行情。其中壳资源概念龙头恒立实业在最近一口气连拉了13个涨停板,自10月19日以来的区间涨幅高达282.4%。


据Wind资讯统计,从大盘触底的10月19日到周二(11月13日)收盘,除了新股以外,市场上涨幅超过50%的个股多达68只,这些个股中,动态市盈率为负值或上百倍的个股不在少数,因此其股价短期暴涨显然不是业绩驱动。此外,这些个股也有明显的低价特征,截至10月19日收盘,这些个股的收盘价大多在2~6元的区间。


而从申万风格指数的走势来看,近期的市场风格也可以一览无余。近20个交易日内,累计涨幅前6名的申万风格指数分别为亏损股指数、低价股指数、微利股指数、小盘指数、中市净率指数、高市盈率指数,其中亏损股指数涨幅为17.5%。而这期间涨幅垫底的为绩优股指数,涨幅为-2.9%。


有市场人士分析认为,以恒立实业为代表的壳资源概念股近期之所以受到游资持续追捧,其逻辑为,从之前发布完毕的三季报来看,不少蓝筹股业绩不如预期,不过市场对壳资源股存在资产重组的预期,从而近期就带动了相关概念股的交易性机会。


从上述热门股最近一个月的交易龙虎榜来看,游资是这轮炒作的主力,而机构专用席位和境外资金集中的沪深股通席位鲜有出现在上述热门股的龙虎榜中。


以恒立实业为例,近期该股多次出现在龙虎榜上,除了在11月6日曾有一家机构专用席位名列当天买入金额第三之外,其余买卖前5名的席位几乎都是清一色的券商营业部。同样也是仅有一家机构专用席位出现在群兴玩具近期的龙虎榜上,10月24日,有一家机构席位名列当天卖出金额第二,显然该机构可能错过了之后群兴玩具的一波大幅拉升。而绿庭投资、民丰特纸近期的龙虎榜则完全见不到机构专用席位或沪深股通席位的身影。


主流资金尚介入不深


虽然最近以壳资源、创投为代表的低价概念股出现了报复性反弹。不过据《每日经济新闻》记者采访发现,也许是因为行情来得太快,这轮低价股行情,主要是游资的作为,主流资金介入并不深。


某券商策略首席向《每日经济新闻》记者表示,最近在和公募基金的交流中,并没有发现有基金经理开始对现在热炒的低价股、壳资源股开始感兴趣。


对于部分个股最近走出的快速翻倍行情,某保险公司研究所总经理则显得较为淡定。他向《每日经济新闻》记者坦言,“大盘可以决定个股,但个股决定不了大盘,现在游资对部分板块的积极追捧不见得能带动整个市场。”


在采访中,记者注意到,即使是策略比较灵活的不少私募对这轮低价股炒作行情也以观望为主。


“现在的低价股行情,我们不敢碰。”“没有参与,这不是我们的菜。”有多位私募人士向记者表达了最近市场的看法。有的私募还表达了对部分当红热门股的担忧和不屑。


“我觉得恒立实业是典型的庄股。恒立实业周一换手23%,周二换手16.49%,这是典型的强庄股最后拉升出货阶段的行情。”上海某私募总经理向记者指出,“一天能够换手20%,说明该股的筹码只集中在少数一些人手中,对大多数投资人而言,该股只有观赏价值,没有操作价值。”


他认为,现在游资追捧恒立实业这类壳资源个股,主要缘于市场对这些壳资源股又有了一些实现资产重组的预期,不过资产重组成功与否具有不确定性,重组预期一旦落空将面临巨大的投资风险。


流动性风险缓解


虽然最近的概念股行情引发了市场的一些争议,不过上述策略分析认为,“最近的低价股行情也有好的地方,可以活跃市场,增加一些赚钱效应,吸引投资人重新回归市场,当然券商是直接受益者。”

更重要的是,随着市场行情逐步回暖,投资者成交积极性开始提升,部分个股面临的流动性风险也开始逐渐缓解。


据Wind资讯统计,今年9月,A股日均成交金额低于1000万元的股票共有541只。10月,日均成交额低于1000万元的股票共有396只。截至周二收盘,11月份以来,日均成交额低于1000万元的股票数量只有131只。


据Wind资讯显示,11月1日~11月13日,A股市场共发布了59条补充质押股票公告,而在整个10月,这样的公告数量有接近695条,仅10月20日一天这样的公告就有59条。由此可见,随着行情的回暖,A股市场之前面临的由股票质押带来的流动性问题已有所缓解。


值得注意的是,自10月下旬市场触底反弹以来,本轮行情呈现各热门板块交替轮动的特征,先是券商板块大反击,然后是创投板块的热情被引爆,在龙头股恒立实业的带动下,壳资源股的热度持续扩散,其中还不时穿插着新能源车、光伏、军工、传媒等多个细分板块的短期轮动。


对此,上述上海某私募副总认为,“这段时间是板块轮动高手的天堂,交易能力不强的投资人会感到头疼。如果你频繁换股、追涨,比如看到券商涨追券商,随后几天不涨,看到光伏好,又去追光伏,又是几天不涨,就在这时刚出来不久的券商又涨了,这样的频繁踏空会对投资情绪产生影响。”


他建议,普通投资人现在与其频繁换股,不如就持有一种风格,“不管是光伏,还是新能源车,还是传媒,亦或其他什么主题,总能吃到一波。在过往的大行情中,有些投资人反映赚不到钱,就是因为频繁地换股,反而降低对持仓的频繁换手是相对更好的策略。”

         
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