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日本央行大戏上演 美联储决议前仍需关注周二PCE通胀指标

德指期货招商代理(07月31日)讯 本周将有三大央行公布利率决议,其中日本央行将于周二率先公布决议结果,此前传闻日本央行周二可能调整超宽松政策,若果真如此,市场无疑将出现巨大波动。分析师指出,假如今日日银决议“风平浪静”,这并不意味着日内没有其它看点,事实上,美联储最为看重的指标--PCE通胀指标将于北京时间周二晚间出炉,其表现将对美元、黄金构成重要影响,市场可能会再度掀起巨大波澜。

 

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日银决议是否会传出意外?


日本央行(BOJ)为期两天的政策会议将于7月31日结束。目前有一些市场人士猜测认为,日本央行将在本周政策会议上调整现行宽松货币政策。


据彭博此前报道,日本央行官员据悉正寻找办法,在保证刺激计划可持续性的同时,减轻其对市场以及银行盈利能力的负面影响。


对日本央行可能采取何种行动的猜测包括,可能调整其收益率曲线控制及上市交易基金(ETF)购买计划。


假如政策发生任何改变,都将是其2016年推出旨在压低借款成本的理论曲线控制措施以来的首次。


不过据彭博报道,接受调查的全部44位经济学家都预测日本央行将维持目前的利率政策。


瑞穗证券(Mizuho Securities)驻东京首席外汇策略师Kengo Suzuki周一表示,日本央行不太可能削减刺激措施,因此日元本周可能面临抛售压力。


Suzuki指出,假如日本央行只是调整ETF持有量余额,日元可能会遭遇“卖事实”的冲击。


他并称,在本周日本央行决议和美国经济数据公布之后,美元/日元或许会在110水平确认稳固支撑,同时尝试艰难突破112或113。


BK资产管理的外汇策略董事总经理Kathy Lien撰文指出,本周日本、英国和美国三大央行将召开货币政策会议,其中最大的意外可能来自于日本和英国。若日本央行改变其政策措辞,哪怕是小幅调整,也会促使日元飙升,甚至能抵抗住FOMC决议的压力。如果日银“袖手旁观”,那么做多美元/日元具有吸引力。


德意志银行(Deutsche Bank)上周二表示,假如本周的日本央行会议出现鹰派结果,那么美元/日元可能会跌至108至109之间。


因此前有传闻称,日本央行将在本周会议上讨论调整超宽松的货币政策,这在过去数日对日元走势构成支撑。


尽管如此,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据,截至7月24日,对冲基金的净空头头寸创下2月以来新高。


对于周二的日本央行决议,市场准备了解日本央行是否会考虑采取措施使其规模庞大的刺激计划更具可持续性。


美银美林发布报告称:“我们的基本猜测是,日本央行在本周政策会议上有可能传达清晰的信号:能够容忍10年期国债收益率进一步陡峭。但无论是在政策声明中删除80万亿日元的基础货币规模,或是下调每月购债规模都仅仅是对货币政策的小幅调整,不会对日元构成显著支撑。”


巴克莱资深策略师Shin Kadota称:“尽管外界对日本央行有各种猜测,但我们认为日本央行将维持货币政策不变。对我们来说,关注点是日本央行是否会就未来的政策变动做出暗示。”

 

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美联储最看重的指标来袭


北京时间周二20:30,美国将公布6月个人收入和支出以及PCE指数,作为美联储偏爱的通胀指标,PCE物价指数的表现将受到投资者的高度关注。


外媒调查显示,美国6月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升2.3%,前值为上升2.3%;核心PCE物价指数年率料上升2.0%,上月为上升2.0%。


核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标,对于利率决定有重大影响。美联储的通胀目标为2%。


分析师指出,如果数据表现超过预期,将增大美联储年内更多次加息的预期,有望推动美元进一步反弹,并令金价继续下滑。


美联储预计今年再加息两次,预计在有新闻发布会的9月会议和12月会议上采取加息行动。FOMC在3月和6月分别加息25个基点,使利率目前位于1.75%-2%区间。


周一纽约尾盘,彭博美元即期汇率指数下跌0.2%,临近月末,美元多头头寸遭削减。


尽管美元承压,但金价仍然徘徊在1年低点附近。


纽约商品交易所12月交割的黄金期货合约周一收盘下跌0.1%,报1,231.50美元/盎司。


北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明。


全球顶尖财经媒体MarketWatch上周六撰文称,美联储将在本周的会后声明中表示,经济增长强劲且通胀率正迈向其2%的目标,并明确表示更多的加息举措即将到来。


摩根士丹利(Morgan Stanley)首席美国经济学家Ellen Zentner表示,贸易紧张局势带来的下行风险尚未改变美联储采取渐进紧缩政策的决心。


美联储主席鲍威尔曾表示,他相信经济足够强劲,足以让美联储继续走在利率正常化的道路上。

         
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